Volvo 850 производился с 1991 по 1997 годы в кузовах седан и универсал. Двигатели располагались поперечно, привод - передний. Базовая модификация обозначалась Volvo 850 GLT. Комплектация
GLE говорила о наличии 2.5-литрового 5-цилиндрового двигателя, развивающего 140 л.с., в то время как на GLT было 170 л.с.
Универсал Volvo 850 Wagon длинее седан на 4 см, объём багажника - 1490 литров. Версии T5 имели двигатели объёмом 2.3 литра с турбиной высокого давления мощностью 225 л.с.
После рестайлинга 1994 года машина получила узкие фары и закруглённые бампера. В том же году началось производство Volvo 850 Т5-R с мотором в 250 л.с. Он разгонял машину до 100 км/ч всего за 6.7 секунд.
В 1996 году появился полноприводный универсал 850 AWD.